Aston Martin: plöjning på, oavsett

[Auto News]

Traktor tekokare och Mahindra Mahindra är favorit till att köpa 50 procent av aktierna i Aston Martin, men vad skulle affären innebär för Gaydon tillverkare?Rapporter i går kväll från Reuters tyder på att Indiska kommersiella fordon och traktor tekokare Mahindra Mahindra och kan vinna loppet för att köpa 50 procent av aktierna i Aston Martin i slutet av veckan. Denna potential affär orsakar mycket nöje i ekonomiska kretsar. Vad skulle en traktor tekokare vill ha med en mindre superbil maker?
Det finns en härlig rund om Mahindra affären, som är att vara påpekade. Aston Martins efterkrigstidens ägare David Brown (som köpte företaget 1948) gjorde sina pengar i utforma traktorer. Ferruccio Lamborghini startade traktorn tillverkning 1948 och startade sin superbil företag 1963. Ferdinand Porsche ritade också en mängd traktorer på 1930-talet, vid sidan av sitt arbete utveckla folk bilen.
Enligt Reuters källa, kunde Mahindra affären se så mycket som 250 m som utbyts för en 50 procent av aktierna i bolaget. Medan Aston bankas 72m i vinst på ca 4200 försäljning förra gången runt, det är klart att det inte kan fortsätta för evigt tweaking VH plattformen och elegant åter cykling styling temat etablerat med 2003 DB9, särskilt med nya föroreningar, utsläpp och säkerhetslagar på vägen.
En sådan liten omsättning och jämförelsevis låga vinster - och en ständigt ökande rättsliga hinder - att göra det omöjligt att antingen ta en helt ny vändning eller utöka utbudet till en blomstrande segment såsom lyxiga Stadsjeepar. Aston verkligen behöver varma famn en global biltillverkare.
Sunt förnuft skulle diktera att Tata sopar Aston upp och slår ihop det till sin Jaguar division. Aston fabriken och HQ ligger JLRs Gaydon R & D centre. Att ha två angränsande brittiska sport biltillverkarna att göra – i litet antal – aluminium platformed, front-engined, högpresterande coupéer och för att använda olika arkitekturer och motorer är dumt.
Men Tata har inte lagt ett bud. Andra rapporterade budet var från italienska investeringar house Investindustrial, som framgångsrikt köpt och säljs på Ducati till Audi, tredubbla sin nyinvesteringar. Tryck rapporter föreslog att Investindustrial kunde har fört Mercedess delvis oberoende AMG division ombord. Skulle ha gjort känsla.
Vad oroar mig Mahindra budet är att det inte verkar ha någon teknikpartners att få till operationen. Visst det äger sydkoreanska maker Ssangyong, men tillverkaren av Korando SUV och bisarra Rodius MPV är osannolikt att kunna hjälpa Aston mycket. Och vice versa.
Den omedelbara stora frågan blir hur mycket av den ryktas 250m Mahindra bud kommer att gå in i produktutveckling och hur mycket kommer att gå tillbaka till investeringsfonderna investeringar Dar och Oscar investeringar. Jag tvivlar inte det Mahindra kommer också att behöva spendera en betydande summa pengar under de närmaste åren på Aston, men i vilket syfte?
En analytiker-vän för första gången fick nys om den här affären i September och berättade för mig att en del ljus gnista hade tittat på Aston och tänkte 4500 en årlig omsättning eller så var om den globala gränsen för de marque. En plötslig expansion och vinster explosion är osannolikt.
Aston är en udda fall. Det är känt över hela världen och får stor publicitet med varje nya Bond-film, men den verkar ha en naturlig storlek som tillverkare av högpresterande bilar. Om inte en etablerad stor biltillverkaren är inblandad i affären att omvandla Astons produktsortiment, se jag bara inte värdet i det-prestige åt sidan – för en ny investerare.

Tractor maker Mahindra and Mahindra is favourite to purchase a 50 per cent stake in Aston Martin, but what would the deal mean for the Gaydon manufacturer?Reports yesterday evening from Reuters suggest that Indian commercial vehicle and tractor maker Mahindra and Mahindra may win the race to buy a 50 per cent stake in Aston Martin by the end of the week. This potential deal is causing much amusement in financial circles. What would a tractor maker want with a smaller supercar maker?
There is a lovely circularity about the Mahindra deal, as is being pointed out. Aston Martins post-war owner David Brown (who bought the company in 1948) made his money in designing tractors. Ferruccio Lamborghini started in tractor manufacturing in 1948 and started his supercar company in 1963. Ferdinand Porsche also designed a range of tractors in the 1930s, alongside his work developing the Peoples Car.
According to the Reuters source, the Mahindra deal could see as much as 250m being exchanged for a 50 per cent stake in the company. While Aston banked 72m in profits on around 4200 sales last time around, it is clear that it cannot go on forever tweaking the VH platform and elegantly re-cycling the styling theme established with the 2003 DB9, especially with new pollution, emissions and safety laws on the way.
Such a small turnover and comparatively low profits – and ever-increasing legislative barriers – make it impossible to either take a radically new turn or expand the range into a booming segment such as luxury SUVs. Aston really needs the warm embrace of a global carmaker.
Common sense would dictate that Tata sweeps Aston up and merges it into its Jaguar division. The Aston factory and HQ is next door to JLRs Gaydon R&D centre. To have two neighbouring British sports car makers making – in small numbers – aluminium platformed, front-engined, high-performance coupes and to be using different architectures and motors is plain stupid.
But Tata hasnt made a bid. The other reported bid was from Italian investment house Investindustrial, who successfully bought up and sold on Ducati to Audi, tripling its initial investment. Press reports suggested that Investindustrial could have brought Mercedess semi-independent AMG division onboard. That would have made sense.
What worries me about the Mahindra bid is that it doesnt seem to have any technology partners to bring to the operation. Sure it does own South Korean maker Ssangyong, but the maker of the Korando SUV and bizarre Rodius MPV is unlikely to be able to help Aston much. And vice versa.
The immediate big question will be how much of the rumoured 250m Mahindra bid will go into product development and how much will go back to the investment funds Investment Dar and Adeem Investment. I have no doubt that Mahindra will also need to spend a significant amount of money over the next few years on Aston, but to what end?
An analyst friend first got wind of this deal in September and told me that some bright spark had looked into Aston and figured 4500 annual sales or so was about the global limit for the marque. A sudden expansion and profits explosion is unlikely.
Aston is an odd case. It is known around the world and gets huge publicity with every new Bond film, but it seems to have a natural size as the maker of high-performance road cars. Unless an established big carmaker is involved in this deal to transform Astons product range, I just cant see the value in it – prestige aside – for a new investor.