21 октября 1965 года в составе «Ижмаша» был создан автозавод по производству легковых автомобилей. В 1966 года в Ижевске начался серийный выпуск автомобилей «Москвич-408», а в 1977 году здесь был собран миллионный автомобиль. К этому времени Ижевский завод уже выпускал: «Москвич-412» (с 1969 года) Иж-2125 – «Иж-Комби» (с 1971 года) фургоны Иж-2715. В сентябре 1990 г. был сварен кузов первого автомобиля Иж-2126 «Ода». Впоследствии на этой платформе стали выпускать фургоны Иж-2717, пикапы Иж-27171, грузопассажирские модификации Иж-212615 и универсалы Иж-21261 Fabula. За производство автомобилей «ИЖ» Ижевский автозавод даже получил Гран-при журнала «За рулем». С 2000 года начинается сотрудничество «ИжАвто» с АВТОВАЗом. Уже в 2001 году с конвейера предприятия начинают сходить «шестерки» – автомобили Lada 2106, а в 2002 году к «шестерке» присоединился универсал Lada 2104. В 2005 году Ижевский автозавод гибко отреагировал на изменение конъюнктуры рынка, приступив к реализации проекта лицензионной сборки автомобилей Kia. В сентябре 2010 года при непосредственном участии председателя правительства РФ Владимира Путина на мощностях завода был возобновлен выпуск автомобилей Lada 2104 и Иж-27175 . В апреле 2011 года «ИжАвто» начал производство полного цикла автомобилей Lada 2107 (в октябре общий объем выпущенных в Ижевске «семерок» превысил 25 тыс. шт. ). Совсем скоро (с середины 2012 года) с конвейера автозавода в Удмуртии начнет сходить новый бюджетник АВТОВАЗа Lada Granta.